El drawdown máximo se lleva la atención porque es la cifra que cierra la cuenta directamente. El límite de pérdida diaria es menor, se reinicia y es el que la gente realmente infringe, porque una regla que te encuentras todos los días tiene muchas más oportunidades de pillarte que una que te encuentras una sola vez.
Qué mide
Un límite de pérdida diaria fija cuánto puede caer tu cuenta en una jornada de trading. La pregunta clave es respecto a qué mide esa caída, y hay dos respuestas.
- Respecto al balance cerrado: solo cuentan las operaciones registradas. Una posición abierta con un 3% de pérdida es invisible para la regla hasta que la cierras.
- Respecto a la equity flotante: las posiciones abiertas cuentan de forma continua. Ese mismo 3% cuenta en el momento en que existe, y una posición que cae y se recupera puede provocar una infracción en la caída.
El segundo es mucho más estricto y es el más común de los dos. Con él, una operación que habría sido ganadora puede acabar igualmente con tu evaluación, porque la regla midió el peor punto y no el resultado. Comprueba cuál usa tu plan antes de dimensionar una posición; figura en las reglas de trading.
Con un límite basado en la equity, una operación que habría sido ganadora puede cerrar igualmente la cuenta. La regla mide el peor momento, no el resultado.
Cuándo cambia el día
El reinicio ocurre a una hora fija en la zona horaria indicada por la empresa, no en la tuya ni a tu medianoche local. Parece un detalle sin importancia y no lo es.
Dos consecuencias. A una posición mantenida durante el cambio de día se le cuenta la pérdida en el día anterior hasta el límite y en el nuevo después, así que la misma operación abierta puede consumir parte de dos márgenes. Y si operas una sesión que abarca el cambio de día, la mitad de tu sesión funciona con un margen que ya está parcialmente gastado.
Cómo usarlo de forma deliberada
Trata el límite diario como un presupuesto, no como una frontera. A una frontera te acercas; un presupuesto lo repartes antes de que empiece el día.
Una regla práctica es no gastar más de la mitad del margen diario en la operativa de un solo día, lo que significa que el propio límite solo se alcanza tras una serie de cosas que salen mal y no tras una sola. Fijar un stop personal en la mitad de la cifra publicada no cuesta nada en los días buenos y, en los peores, marca la diferencia entre un mal día y una cuenta cerrada.
El patrón que hay que vigilar
Casi todas las infracciones diarias tienen la misma forma. Una pérdida temprana, después una posición más grande para recuperarla dentro de la misma sesión y, después, el límite. La primera pérdida es normal y soportable. Lo que provoca la infracción es la reacción a ella.
La contramedida se decide de antemano o no se decide: un número fijo de operaciones perdedoras después del cual el día se acaba, haga lo que haga el gráfico. Dos es una elección habitual. El número concreto importa mucho menos que haberlo elegido antes de que empezara el día.