El drawdown máximo es el suelo por debajo del cual no puede caer tu cuenta. Que ese suelo se quede donde empezó o te siga hacia arriba es la diferencia entre estático y dinámico (trailing), y cambia la cuenta que operas más que cualquier otra regla publicada.
Estático
Un drawdown estático se mide desde tu balance inicial y se queda ahí. En una cuenta de $100,000 con un drawdown estático del 8%, el suelo es de $92,000 el primer día y sigue siendo de $92,000 en el cuarto mes.
La consecuencia es que las ganancias quedan realmente aseguradas. Lleva la cuenta a $110,000 y tendrás $18,000 de margen por debajo en lugar de $8,000. Cada dólar ganado es un dólar más de colchón, de forma permanente.
Dinámico (trailing)
Un drawdown dinámico sigue a tu equity hacia arriba. El mismo 8%, dinámico, empieza en $92,000, pero lleva la cuenta a $110,000 y el suelo sube con ella, hasta $101,200. Tu margen siempre está a la misma distancia por debajo de tu máximo histórico.
Esta es la regla que la gente malinterpreta, y el malentendido es concreto: ven que el suelo sube y lo consideran una ganancia asegurada. Es lo contrario. Con un drawdown dinámico nunca acumulas colchón. Siempre estás a la misma mala racha de una infracción que el primer día, por muy bien que le haya ido a la cuenta.
Con un drawdown dinámico nunca aseguras un colchón. Siempre estás a la misma mala racha de una infracción que el primer día.
El detalle que pilla a la gente
Los drawdowns dinámicos difieren en lo que siguen. Algunos siguen el balance cerrado y solo se actualizan cuando se registra una operación. Otros siguen la equity flotante, lo que significa que una posición abierta que se mueve a tu favor sube el suelo antes de que hayas realizado nada y, si esa posición devuelve después el movimiento, el suelo se queda arriba mientras tu equity baja.
Esa combinación ha acabado con muchas cuentas que, según las propias cuentas del trader, seguían siendo rentables. Si un plan indica un drawdown dinámico, averigua cuál de los dos sigue antes de abrir una operación. Figura en las reglas de trading.
Cómo operar cada uno
- Con el estático, concentra el riesgo al principio. Las ganancias tempranas compran un margen que es tuyo durante toda la vida de la cuenta, así que el primer tramo es donde la varianza sale más barata.
- Con el dinámico, trata cada día como el primero, porque en términos de drawdown lo es. Un tamaño constante durante todo el recorrido es mejor que un comienzo rápido seguido de una gran devolución de ganancias.
- Con el dinámico sobre equity flotante, piensa bien antes de dejar correr las ganadoras más allá de tu salida prevista. El máximo no realizado sube el suelo tanto si llegas a cobrarlo como si no.
Ninguno de los dos tipos es mejor en abstracto. Un drawdown dinámico suele venir con un porcentaje más amplio, y esa cifra más amplia puede valer más que el comportamiento estático según cómo operes. Compara el par, no la etiqueta.