La mayoría dimensiona sus posiciones a ojo, ajustándolas según su convicción. En una cuenta personal, eso solo sale caro. En una cuenta fondeada es fatal, porque la cuenta tiene un suelo firme y una estrategia que sobrevive en promedio puede igualmente tocar el suelo en una racha de pérdidas.
La solución es derivar el tamaño de las reglas una sola vez, antes de la primera operación, y no volver a revisarlo durante la sesión.
Los números
Parte del menor de tus dos límites, la pérdida diaria, y calcula hacia atrás.
- Toma el límite de pérdida diaria en moneda. En una cuenta de $50,000 con un límite diario del 4%, son $2,000.
- Decide cuántas pérdidas consecutivas contiene para ti un mal día normal. Si haces tres operaciones y puedes perder las tres, son tres.
- Divide y luego reduce a la mitad. $2,000 entre tres operaciones perdedoras son $667; a la mitad, quedan aproximadamente $330 de riesgo por operación, y esa mitad es lo que te deja un día más en lugar de una infracción cuando la cuarta operación también pierde.
- Convierte esa cifra de riesgo en un tamaño de posición usando tu distancia real al stop, instrumento por instrumento. Ese es el número que operas, no un tamaño de lote que recuerdas de otra cuenta.
Después compruébalo frente al drawdown
El límite diario rige una sesión; el drawdown máximo rige la cuenta. Aplica el mismo tamaño a una racha perdedora (seis, ocho, diez operaciones) y comprueba si la cuenta la sobrevive. Si diez pérdidas con tu tamaño calculado superan el suelo global, el tamaño es incorrecto, diga lo que diga el cálculo diario.
Diez pérdidas consecutivas no son una hipótesis pesimista. En una estrategia que gana el 45% de las veces, es algo habitual a lo largo de unos cientos de operaciones, y una evaluación alcanza fácilmente unos cientos de operaciones.
Diez pérdidas seguidas no son el peor caso. Con una tasa de acierto del 45%, es un martes cualquiera, y tu tamaño tiene que sobrevivirlo.
Por qué aquí falla dimensionar según la convicción
Aumentar el tamaño en setups de alta convicción es defendible en principio y desastroso en este contexto, por una razón que no tiene nada que ver con si tu convicción es acertada.
La convicción se correlaciona con los resultados recientes. Te sientes más seguro después de una racha ganadora y más prudente después de pérdidas, lo que significa que el tamaño variable coloca sistemáticamente tu mayor posición justo antes de que empiece una racha perdedora, y la menor justo antes de una recuperación. El dimensionamiento amplifica la oscilación exactamente en la dirección equivocada.
Un tamaño fijo renuncia a algo de ventaja teórica y compra lo que una evaluación realmente exige, que es sobrevivir hasta el final de la muestra.
El apalancamiento es un techo, no un objetivo
Los planes publican un apalancamiento máximo, y a menudo se confunde con una recomendación. Es un límite de lo que la plataforma te dejará hacer, fijado para que no se alcance con ninguna posición razonable. Si tus cálculos de tamaño alguna vez te acercan a él, algo ha fallado antes en el cálculo.