O drawdown máximo recebe a atenção porque é o número que encerra a conta de vez. O limite de perda diária é menor, é zerado todo dia e é o que as pessoas realmente violam — porque uma regra que você enfrenta todos os dias tem muito mais chances de pegar você do que uma que você enfrenta uma vez.
O que ele mede
Um limite de perda diária restringe o quanto sua conta pode cair em um dia de trading. A questão crucial é contra o que essa queda é medida, e há duas respostas.
- Contra o saldo fechado: só contam as operações registradas. Uma posição aberta com 3% de prejuízo é invisível para a regra até você fechá-la.
- Contra o patrimônio flutuante: as posições abertas contam continuamente. Esses mesmos 3% contam no momento em que existem, e uma posição que cai e se recupera pode violar a regra na queda.
A segunda é bem mais rigorosa e é a mais comum das duas. Nela, uma operação que teria dado lucro ainda pode encerrar sua avaliação, porque a regra mediu o pior ponto, e não o resultado. Verifique qual seu plano usa antes de dimensionar uma posição; isso está nas regras de trading.
Com um limite baseado em patrimônio, uma operação que teria dado lucro ainda pode encerrar a conta. A regra mede o pior momento, não o resultado.
Quando o dia vira
O reset acontece em um horário fixo no fuso horário informado pela empresa, não no seu, nem à sua meia-noite local. Parece um detalhe, mas não é.
Duas consequências. Uma posição mantida durante a virada tem a perda contada contra o dia anterior até o limite e contra o novo dia depois dele — então a mesma operação aberta pode consumir parte de dois limites. E, se você opera uma sessão que atravessa a virada, metade dela roda com um limite já parcialmente gasto.
Como usá-lo de forma deliberada
Trate o limite diário como um orçamento, e não como uma fronteira. Uma fronteira é algo de que você se aproxima; um orçamento é algo que você distribui antes de o dia começar.
Uma regra viável é não gastar mais da metade do limite diário em um único dia de trading, o que significa que o limite em si só é alcançável após uma sequência de coisas dando errado, e não apenas uma. Definir um stop pessoal na metade do número publicado não custa nada nos dias bons e, nos piores, é a diferença entre um dia ruim e uma conta encerrada.
O padrão a observar
Quase toda violação diária tem o mesmo formato. Uma perda inicial, depois uma posição maior para recuperá-la na mesma sessão, depois o limite. A primeira perda é normal e suportável. A reação a ela é o que gera a violação.
A contramedida é decidida com antecedência ou não é decidida: um número fixo de operações perdedoras após o qual o dia acaba, não importa o que o gráfico esteja fazendo. Dois é uma escolha comum. O número específico importa muito menos do que tê-lo escolhido antes de o dia começar.