O drawdown máximo é o piso abaixo do qual sua conta não pode cair. Se esse piso fica onde começou ou acompanha você para cima é a diferença entre estático e móvel, e isso muda a conta que você opera mais do que qualquer outra regra publicada.
Estático
Um drawdown estático é medido a partir do saldo inicial e permanece lá. Em uma conta de $100,000 com drawdown estático de 8%, o piso é $92,000 no primeiro dia e continua sendo $92,000 no quarto mês.
A consequência é que o lucro fica de fato garantido. Leve a conta a $110,000 e você passa a ter $18,000 de espaço abaixo, em vez de $8,000. Cada dólar ganho é um dólar a mais de margem, para sempre.
Trailing
Um drawdown móvel acompanha seu patrimônio para cima. Os mesmos 8%, móveis, começam em $92,000 — mas leve a conta a $110,000 e o piso sobe junto, para $101,200. Seu espaço está sempre à mesma distância abaixo da sua máxima histórica.
Esta é a regra que as pessoas interpretam mal, e o erro é específico: elas veem o piso subir e pensam nisso como um ganho garantido. É o oposto. Com um drawdown móvel, você nunca acumula margem. Você está sempre a uma única sequência ruim de uma violação, como no primeiro dia, não importa o quanto a conta tenha ido bem.
Com um drawdown móvel, você nunca garante uma margem. Você está sempre a uma única sequência ruim de uma violação, como no primeiro dia.
O detalhe que pega as pessoas
Os drawdowns móveis diferem no que acompanham. Alguns seguem o saldo fechado, atualizando apenas quando uma operação é registrada. Outros seguem o patrimônio flutuante, o que significa que uma posição aberta a seu favor eleva o piso antes de você realizar qualquer coisa — e, se essa posição devolver o movimento, o piso continua lá em cima enquanto seu patrimônio cai.
Essa combinação já encerrou muitas contas que, pelas contas do próprio trader, ainda estavam no lucro. Se um plano indica drawdown móvel, descubra qual dos dois ele acompanha antes de abrir uma operação. Isso está nas regras de trading.
Como operar cada um
- No estático, concentre o risco no início. O lucro inicial compra um espaço que é seu por toda a vida da conta, então o primeiro trecho é onde a variância sai mais barata.
- No móvel, trate todo dia como o primeiro dia, porque em termos de drawdown ele é. Um tamanho consistente do começo ao fim é melhor do que um início rápido seguido de uma grande devolução.
- No móvel sobre patrimônio flutuante, seja deliberado ao deixar os ganhos correrem além da saída planejada. A máxima não realizada eleva o piso quer você a colete ou não.
Nenhum dos tipos é um negócio melhor em abstrato. Um drawdown móvel muitas vezes vem com uma porcentagem maior, e o número maior pode valer mais do que o comportamento estático, dependendo de como você opera. Compare o par, não o rótulo.