Le valutazioni raramente vengono perse da chi non sa leggere un grafico. Vengono perse da chi sa leggerlo, secondo cinque schemi che si ripetono con una coerenza insolita. Ognuno è riconoscibile dall'interno, se sai cosa cercare.
Uno: l'operazione di recupero
Una perdita iniziale, poi una posizione dimensionata per annullarla invece che secondo le regole. È la causa singola più comune e sul momento non sembra imprudenza: sembra convinzione, come correggere un errore evidente.
Il segnale è aritmetico: stai calcolando quale dimensione riporterebbe il conto in pari. Quel calcolo non ha posto nel dimensionamento delle posizioni, e accorgerti che lo stai facendo è già l'intervento.
Due: il cambio di giornata
Un'operazione mantenuta oltre l'azzeramento giornaliero, che consuma parte di due franchigie, oppure aperta subito dopo una sessione che aveva già esaurito gran parte di quella corrente. La regola era chiara; il calcolo del fuso orario è stato fatto di fretta.
Tre: la soglia trailing che nessuno guardava
Il conto è in guadagno, con margine, e il trader segue il profitto invece della distanza dalla soglia. Con un drawdown trailing questi due numeri si muovono insieme, ed è il secondo a chiudere il conto. Un normalissimo ritracciamento diventa una violazione perché la soglia era salita e nessuno l'aveva più guardata.
Quattro: la dimensione che è cresciuta
Nessuno decide di raddoppiare la dimensione delle proprie posizioni. Succede per incrementi, nel corso di due buone settimane, ogni passo giustificato dal fatto che il precedente ha funzionato. Poi la dimensione, silenziosamente triplicata, incontra la serie di perdite a cui non era mai stata calcolata per sopravvivere.
La contromisura è annotare la dimensione della posizione all'inizio e confrontarla ogni settimana con ciò che hai effettivamente negoziato. La deriva è invisibile in tempo reale ed evidente in un elenco.
Nessuno decide di raddoppiare la propria dimensione. Succede per incrementi, ognuno giustificato dal fatto che il precedente ha funzionato.
Cinque: la pubblicazione delle notizie
Una posizione aperta durante una pubblicazione programmata, con uno stop che il gap scavalca completamente. La perdita non è quella messa a rischio, perché in un mercato veloce uno stop è un'istruzione, non una garanzia.
Alcuni piani consentono il trading sulle notizie e altri no, e la regola spesso cambia tra la valutazione e il conto finanziato dello stesso piano. Leggi entrambe le righe prima di dare per scontato che il permesso valga anche dopo.
Cosa hanno in comune
Tutti e cinque sono fallimenti di gestione del rischio, non di analisi, e quattro su cinque avvengono dopo che qualcosa è già andato storto. Le operazioni che chiudono le valutazioni sono in stragrande maggioranza quelle aperte in reazione ad altre operazioni.
Il che suggerisce che la regola più preziosa che puoi scrivere per te stesso non riguarda affatto gli ingressi. Riguarda cosa ti è permesso fare nell'ora successiva a una perdita.