Il drawdown massimo attira l'attenzione perché è il numero che chiude il conto definitivamente. Il limite di perdita giornaliera è più piccolo, si azzera ed è quello che viene davvero violato, perché una regola che incontri ogni singolo giorno ha molte più occasioni di coglierti in fallo di una che incontri una volta sola.
Cosa misura
Un limite di perdita giornaliera limita quanto può scendere il tuo conto in una giornata di trading. La domanda cruciale è rispetto a cosa misura quella discesa, e le risposte sono due.
- Rispetto al saldo chiuso: contano solo le operazioni registrate. Una posizione aperta in perdita del 3% è invisibile alla regola finché non la chiudi.
- Rispetto all'equity flottante: le posizioni aperte contano in modo continuo. Quello stesso 3% conta nel momento in cui esiste, e una posizione che scende e poi recupera può violare la regola durante la discesa.
La seconda è molto più severa ed è la più comune delle due. Con essa, un'operazione che sarebbe stata vincente può comunque chiudere la tua valutazione, perché la regola ha misurato il punto peggiore anziché il risultato. Verifica quale usa il tuo piano prima di dimensionare una posizione: è indicato nelle regole di trading.
Con un limite basato sull'equity, un'operazione che sarebbe stata vincente può comunque chiudere il conto. La regola misura il momento peggiore, non il risultato.
Quando cambia il giorno
L'azzeramento avviene a un'ora fissa nel fuso orario indicato dalla società, non nel tuo e non alla tua mezzanotte locale. Sembra un dettaglio irrilevante e non lo è.
Due conseguenze. Una posizione mantenuta a cavallo del cambio di giornata vede la sua perdita conteggiata sul giorno precedente fino al limite e su quello nuovo dopo, quindi la stessa operazione aperta può consumare parte di due franchigie. E se operi in una sessione a cavallo del cambio, metà della sessione usa una franchigia già in parte spesa.
Come usarlo in modo consapevole
Tratta il limite giornaliero come un budget anziché come un confine. A un confine ti avvicini; un budget lo assegni prima che inizi la giornata.
Una regola praticabile è non spendere più della metà della franchigia giornaliera in un singolo giorno di trading: così il limite stesso è raggiungibile solo dopo una sequenza di cose andate storte, non una sola. Fissare uno stop personale a metà del numero pubblicato non costa nulla nelle giornate buone e, in quelle peggiori, fa la differenza tra una brutta giornata e un conto chiuso.
Lo schema da tenere d'occhio
Quasi ogni violazione giornaliera ha la stessa forma. Una perdita iniziale, poi una posizione più grande aperta per recuperarla nella stessa sessione, poi il limite. La prima perdita è normale e sopportabile. È la reazione a essa che porta alla violazione.
La contromisura si decide in anticipo o non si decide affatto: un numero fisso di operazioni perdenti dopo il quale la giornata è finita, qualunque cosa faccia il grafico. Due è una scelta comune. Il numero specifico conta molto meno dell'averne scelto uno prima dell'inizio della giornata.