Der maximale Drawdown bekommt die Aufmerksamkeit, weil er die Zahl ist, die das Konto direkt beendet. Das tägliche Verlustlimit ist kleiner, wird zurückgesetzt und ist das, was tatsächlich verletzt wird – denn eine Regel, der du jeden Tag begegnest, hat viel mehr Gelegenheiten, dich zu erwischen, als eine, der du einmal begegnest.
Was es misst
Ein tägliches Verlustlimit begrenzt, wie weit dein Konto innerhalb eines Handelstages fallen kann. Die entscheidende Frage ist, woran dieser Rückgang gemessen wird – und es gibt zwei Antworten.
- Am geschlossenen Kontostand: Nur verbuchte Trades zählen. Eine offene Position mit 3% im Minus ist für die Regel unsichtbar, bis du sie schließt.
- Am schwebenden Kapital: Offene Positionen zählen fortlaufend. Dieselben 3% zählen, sobald sie existieren, und eine Position, die fällt und sich erholt, kann beim Rückgang die Regel verletzen.
Die zweite Variante ist deutlich strenger und die häufigere. Bei ihr kann ein Trade, der ein Gewinner geworden wäre, deine Evaluation trotzdem beenden, weil die Regel den schlechtesten Punkt gemessen hat und nicht das Ergebnis. Prüfe, welche dein Plan verwendet, bevor du eine Position dimensionierst; es steht in den Trading-Regeln.
Bei einem kapitalbasierten Limit kann ein Trade, der ein Gewinner geworden wäre, das Konto trotzdem beenden. Die Regel misst den schlechtesten Moment, nicht das Ergebnis.
Wann der Tag wechselt
Der Reset erfolgt zu einer festen Uhrzeit in der von der Firma angegebenen Zeitzone – nicht in deiner und nicht um deine lokale Mitternacht. Das klingt nach Nebensache und ist es nicht.
Zwei Folgen. Bei einer Position, die über den Tageswechsel gehalten wird, zählt der Verlust bis zur Grenze gegen den alten Tag und danach gegen den neuen – dieselbe offene Position kann also Teile von zwei täglichen Verlustlimits verbrauchen. Und wenn du eine Session tradest, die über den Tageswechsel reicht, läuft die Hälfte deiner Session mit einem Limit, das schon teilweise verbraucht ist.
Bewusst damit umgehen
Behandle das tägliche Verlustlimit als Budget statt als Grenze. Einer Grenze näherst du dich; ein Budget teilst du ein, bevor der Tag beginnt.
Eine praktikable Regel: Gib an keinem Tag mehr als die Hälfte des täglichen Verlustlimits aus. Dann ist das Limit selbst nur nach einer Reihe von Fehlschlägen erreichbar statt nach einem einzigen. Ein persönlicher Stop bei der Hälfte der veröffentlichten Zahl kostet an guten Tagen nichts und macht an den schlimmsten den Unterschied zwischen einem schlechten Tag und einem beendeten Konto.
Das Muster, auf das du achten solltest
Fast jeder Regelverstoß beim täglichen Verlustlimit hat dieselbe Form. Ein früher Verlust, dann eine größere Position, um ihn in derselben Session wieder aufzuholen, dann das Limit. Der erste Verlust ist normal und verkraftbar. Die Reaktion darauf führt zum Regelverstoß.
Die Gegenmaßnahme wird vorher festgelegt oder gar nicht: eine feste Anzahl an Verlusttrades, nach der der Tag vorbei ist, egal was der Chart macht. Zwei ist eine gängige Wahl. Die genaue Zahl ist viel weniger wichtig, als dass du vor Tagesbeginn eine festgelegt hast.