Orderflow-Tools zeigen die Mechanik des Marktes: die ruhenden Orders auf jedem Preisniveau, das tatsächlich gehandelte Volumen pro Level und die Abfolge der Transaktionen, wie sie ausgeführt werden. Auf der Futures-Linie sind das echte Börsendaten – und nur deshalb lohnt es sich überhaupt, sie zu lesen.
Es ist auch der Bereich, in dem sich Trader am zuverlässigsten Dinge einreden, daher lohnt es sich, genau zu sein, was jedes Tool leisten kann und was nicht.
Markttiefe
Die Leiter der ruhenden Geld- und Briefkurse um den aktuellen Preis. Sie zeigt, wo Marktteilnehmer aktuell Orders platziert haben – und ist das unzuverlässigste der drei Tools, weil ruhende Orders jederzeit storniert werden können und sehr viele davon vor der Ausführung storniert werden.
Ein großes sichtbares Angebot ist keine Mauer. Es ist eine Absicht, deren Rücknahme nichts kostet, und sie wird häufig zurückgenommen. Lies die Markttiefe als Momentaufnahme, nie als Prognose.
Volumenprofil
Volumen nach Preis statt nach Zeit verteilt. Das ist das beständigere der Tools, weil es Transaktionen aufzeichnet, die tatsächlich stattgefunden haben und nicht zurückgenommen werden können.
Sein nützliches Ergebnis ist strukturell: Preise, an denen viel gehandelt wurde, ziehen den Kurs oft zurück, und Preise, an denen sehr wenig gehandelt wurde, werden oft schnell durchlaufen. Das beschreibt, wo sich der Markt bereits auf einen Wert geeinigt hat, und ist eine vernünftige Grundlage, um ein Level zu setzen. Es ist kein Signal und sagt dir nichts über die Richtung.
Markttiefe ist eine Absicht und kann storniert werden. Volumen ist eine Transaktion und kann es nicht. Gewichte sie entsprechend.
Das Tape
Einzelne Trades, wie sie ausgeführt werden, mit Größe und Seite. Bei hoher Geschwindigkeit ist es wirklich unlesbar, und die ehrliche Nutzung ist grob: ob Trades hektisch hereinkommen oder nicht und ob über einen Zeitraum Größe im Brief gekauft oder im Geld verkauft wird.
Alles Feinere – einen bestimmten Print als bestimmten Marktteilnehmer mit einer bestimmten Absicht zu lesen – ist Mustererkennung im Rauschen. Große Orders werden routinemäßig in kleine aufgeteilt, genau damit man sie so nicht lesen kann.
Innerhalb der Regeln eines finanzierten Kontos nutzen
- Nutze es zum Platzieren, nicht zum Entscheiden. Orderflow ist gut darin, Einstieg und Stop eines Trades zu verbessern, den deine Strategie bereits rechtfertigt, und schlecht darin, den Trade zu rechtfertigen.
- Lass dich nicht dazu verleiten, deine Stops enger zu setzen, als es das Rauschen des Instruments erfordert. Ein Level, das auf einem Footprint-Chart präzise aussieht, liegt trotzdem im selben Bereich zufälliger Bewegung.
- Denk an die Granularität. Futures bewegen sich in ganzen Kontrakten, daher rechtfertigt ein engerer Einstieg keine größere Position, es sei denn, die Rechnung gegen dein tägliches Verlustlimit geht weiterhin auf.
- Beobachte es in den Zeiten, in denen du flat bist. Am lehrreichsten ist es unter Bedingungen, die du bewusst nicht tradest, und dort kostet das Studieren nichts.
Die Futures-Linie läuft auf Volumetrica, das standardmäßig Volumenprofil- und Orderflow-Tools bietet; die Marktdaten kommen über eine dxFeed-Verbindung. Die Daten sind dieselben, die die Börse veröffentlicht; was du daraus machst, ist das, was variiert.