最大回撤受到关注，因为它是直接终结账户的数字。每日亏损限额更小，会重置，而且是人们真正会违反的那个——因为一条您每天都要面对的规则，比一条只面对一次的规则有多得多的机会抓住您。
它衡量的是什么
每日亏损限额限制了您的账户在一个交易日内最多能下跌多少。关键问题是，它以什么为基准来衡量下跌，答案有两种。
- 以已平仓余额为基准：只计算已结算的交易。一笔浮亏 3% 的未平仓头寸，在您平仓之前对该规则是不可见的。
- 以浮动净值为基准：未平仓头寸会被持续计算。同样的 3% 一出现就会被计入，一笔先下跌后回升的头寸可能在下跌时就已违规。
第二种要严格得多，也是两者中更常见的一种。在这种规则下，一笔本可以盈利的交易仍可能终结您的考核，因为规则衡量的是最差时点，而不是最终结果。在确定仓位之前，请查看您的计划采用哪一种；这在交易规则中有列明。
在基于净值的限额下，一笔本可以盈利的交易仍可能终结账户。规则衡量的是最差时点，而不是结果。
一天何时切换
重置发生在公司规定时区的固定时间，而不是您所在的时区，也不是您当地的午夜。这听起来像是琐碎小事，其实不然。
这有两个后果。一笔跨越切换时间的头寸，在边界之前的亏损计入前一天，之后的亏损计入新的一天——因此同一笔未平仓交易可能占用两天的额度。如果您交易的时段横跨切换时间，那么您有一半的时段是在已经部分用掉的额度上进行的。
如何有意识地利用它
把每日限额当作预算而不是边界。边界是您逐渐接近的东西；预算是您在一天开始前就分配好的东西。
一条可行的规则是：任何一天的交易都不要用掉超过一半的每日额度，这意味着只有在接连出错之后才会触及限额本身，而不是出错一次就触及。把个人止损设在公布数值的一半，在好日子里没有任何代价，而在最糟糕的日子里，这就是糟糕的一天与账户终结之间的区别。
需要警惕的模式
几乎每一次每日违规都是同样的形态。早期亏损，然后在同一个交易时段内加大仓位试图挽回，然后触及限额。第一笔亏损是正常且可以承受的。导致违规的是对它的反应。
对策要么事先定好，要么就根本没有：设定一个固定的亏损交易笔数，达到后无论图表如何，当天就结束。两笔是常见的选择。具体数字远不如在一天开始前就定好一个数字重要。