过去的考核都带有日历:第一阶段三十天,第二阶段六十天。在这里,所有计划的交易天数都不设上限,这听起来像是一个小小的行政便利,实际上改变了考核所测试的内容。
截止期限对交易有什么影响
盈利目标加上截止期限,就是一个必须达到的回报率。一旦落后,您就必须加大仓位来追赶,而这恰恰是风险管理从可选变成不可能的时刻。
它还颠倒了在清淡行情中的激励。没有时间限制时,一周没有清晰的交易机会,您就理所应当地观望。有时间限制时,同样的一周就是落后的一周,您会在其中找到交易机会——更差的机会,只因为日历要求您采取行动。
目标加上截止期限就是一个必须达到的回报率。一旦落后,过度加仓就不再是错误,而成了唯一的选择。
什么取代了时间限制
剩下的约束是回撤,而这正是设计的要点。没有截止期限,唯一的失败方式就是亏钱的速度快于赚钱的速度——而这正是交易公司真正需要了解您的唯一一件事。
大多数计划确实设有最少盈利天数,这是下限而非上限:它防止仅凭一笔幸运的仓位就算通过。它不会带来时间压力,因为另一端没有上限。
正确地利用它
- 按您平常的频率交易。如果您的策略每周产生四个交易机会,就做四笔。只有当您不再数日子时,没有截止期限才有价值。
- 在您不交易的行情中观望。如果您做突破交易,震荡行情不是需要解决的问题;它是零成本的一周假期。
- 糟糕的交易时段后就停下来。没有需要追回的差距,因此在糟糕的一天继续交易,唯一的理由是情绪,而这个理由的记录很差。
- 不要让无期限变成无目标。没有截止期限,风险就从过度交易转向漂移——一个账户存活数月却毫无进展。为自己设定一个复盘节点,如果届时账户仍无进展,就把它当作一条有用的信息。
坦白地说
没有时间限制不等于没有成本。无论账户在三周还是九个月内通过,考核费用都已经花出去了,而一个您没有积极交易的账户,是公司名义上白白预留的资金。
自由是真实的,而它所要求的纪律需要您自己提供。时间限制没有了;但审慎对待每笔交易的理由依然存在。