Uma empresa de trading proprietário opera com o próprio capital. Essa é a definição completa, e todo o resto decorre dela. A mesa de trading de um banco é proprietária quando opera o dinheiro do banco, e não o de um cliente. Uma prop firm online moderna é a mesma ideia vendida em escala de varejo: a empresa assume o capital e o risco e recruta pessoas para direcionar esse capital em troca de uma parte do que elas ganham.
A parte que confunde as pessoas é a taxa de entrada, então vale a pena ser preciso sobre o que ela paga. Você não está comprando uma conta. Está comprando uma avaliação — um teste estruturado, com regras, para ver se você consegue gerar retorno sem ultrapassar um limite de perda. Ser aprovado é o que lhe dá a conta.
Por que uma empresa faria isso
O recurso mais escasso de uma mesa de trading não é dinheiro. Capital é relativamente fácil de captar; pessoas que conseguem extrair retorno dele de forma consistente, não. As mesas tradicionais resolviam isso com um processo de contratação — entrevistas, referências, uma vaga júnior, dois anos observando. Esse processo é lento, geograficamente restrito e caro por candidato.
Uma avaliação é um filtro diferente para o mesmo problema. Está aberta a qualquer pessoa, custa quase nada para a empresa operar e mede a única coisa que importa: o que a pessoa realmente faz com uma conta que se comporta como real sob uma restrição que se comporta como real. Um currículo não consegue falsificar uma curva de drawdown.
Capital é fácil de captar. Pessoas que conseguem extrair retorno dele de forma consistente, não. A avaliação é um filtro para a metade escassa.
De onde vem o dinheiro
De dois lugares, e uma empresa honesta dirá isso. O primeiro são as taxas de avaliação — a maioria das pessoas que tenta uma avaliação não é aprovada, e essas taxas são receita. O segundo é a parte da empresa no que os traders financiados geram.
A proporção entre essas duas fontes é a informação mais útil sobre qualquer prop firm, porque mostra para o que o negócio está otimizado. Uma empresa que vive inteiramente de avaliações reprovadas tem um incentivo silencioso para escrever regras difíceis de sobreviver por acaso. Uma empresa que ganha com seus traders financiados tem o incentivo oposto: ela quer que as pessoas sejam aprovadas e depois continuem operando.
É por isso que os termos publicados importam mais do que o marketing. Veja se o drawdown é estático ou móvel, se a perda diária é zerada com base no saldo ou no patrimônio, se os dias de trading são limitados e qual é a divisão — a nossa é definida pelo plano, de 80% até 95%. Esses quatro números descrevem o negócio. Todo o resto é apresentação.
Contas simuladas, saques reais
As contas nas prop firms de varejo são quase sempre simuladas, e isso não é uma pegadinha — é o mecanismo. Suas ordens rodam em um ambiente demo alimentado por preços reais. Nenhum capital seu fica exposto ao risco de mercado, e nenhum capital seu pode ser perdido, porque nada dele é aplicado.
O que é real é o saque. A empresa trata seu desempenho simulado como a medição e paga uma parte do resultado correspondente. Se uma empresa é vaga sobre essa distinção, é essa imprecisão que deve preocupar, e não a simulação em si.
O que verificar antes de comprar qualquer coisa
- O tipo de drawdown. Estático e móvel se comportam de formas completamente diferentes quando você está no lucro, e essa diferença decide mais avaliações do que qualquer outra regra.
- O limite de perda diária, contra o que ele é medido — saldo fechado ou patrimônio flutuante — e quando é zerado.
- Se há limite de tempo. Um prazo transforma um exercício de gestão de risco em uma corrida, e é na corrida que as pessoas exageram no tamanho.
- Os termos de saque: a divisão, o ciclo, os dias mínimos de trading e se a taxa é devolvida.
- A lista de restrições. Verifique se o seu país não aparece nela antes de pagar.
Cada um desses itens está publicado em cada plano aqui, e o texto completo está nas regras de trading. Os tamanhos vão de $2.5K a $200K nas duas linhas, e cada linha tem seus próprios termos — uma conta de futuros não é uma conta de CFDs com outra marca.