Maximale drawdown is de bodem waar je account niet onder mag komen. Of die bodem blijft waar hij begon of met je mee omhoog gaat, is het verschil tussen statisch en trailing, en dat verandert het account dat je tradet meer dan welke andere gepubliceerde regel ook.
Statisch
Een statische drawdown wordt gemeten vanaf je startsaldo en blijft daar. Op een account van $100,000 met een statische drawdown van 8% ligt de bodem op dag één op $92,000 en in maand vier nog steeds op $92,000.
Het gevolg is dat winst echt veiliggesteld wordt. Breng het account naar $110,000 en je hebt nu $18,000 ruimte onder je in plaats van $8,000. Elke verdiende dollar is permanent een dollar extra buffer.
Trailing
Een trailing drawdown volgt je equity omhoog. Dezelfde 8%, trailing, begint op $92,000 — maar breng het account naar $110,000 en de bodem stijgt mee, naar $101,200. Je ruimte ligt altijd op dezelfde afstand onder je hoogste punt.
Dit is de regel die mensen verkeerd lezen, en de misvatting is specifiek: ze zien de bodem stijgen en denken dat het vastgezette winst is. Het is het tegenovergestelde. Bij een trailing drawdown bouw je nooit buffer op. Je bent altijd precies één slechte reeks verwijderd van een overtreding, net als op dag één, hoe goed het account het ook heeft gedaan.
Bij een trailing drawdown zet je nooit buffer vast. Je bent altijd precies één slechte reeks verwijderd van een overtreding, net als op dag één.
Het detail waar mensen op vastlopen
Trailing drawdowns verschillen in wat ze volgen. Sommige volgen het gesloten saldo en worden pas bijgewerkt als een trade is geboekt. Andere volgen de zwevende equity, wat betekent dat een open positie die in je voordeel beweegt de bodem verhoogt voordat je iets hebt gerealiseerd — en als die positie de beweging daarna teruggeeft, blijft de bodem hoog terwijl je equity daalt.
Die combinatie heeft veel accounts beëindigd die volgens de eigen boekhouding van de trader nog winstgevend waren. Vermeldt een plan een trailing drawdown, zoek dan uit welke van de twee hij volgt voordat je een trade plaatst. Het staat in de handelsregels.
Hoe je elk ervan tradet
- Bij statisch neem je het risico vooraan. Vroege winst koopt ruimte die de hele levensduur van het account van jou is, dus in de eerste periode is variantie het goedkoopst.
- Bij trailing behandel je elke dag als dag één, want qua drawdown is dat ook zo. Een consistente grootte van begin tot eind wint van een snelle start gevolgd door een grote teruggave.
- Bij trailing op zwevende equity ben je bewust in het laten doorlopen van winnaars voorbij je geplande uitstap. De ongerealiseerde top verhoogt de bodem, of je die nu ooit incasseert of niet.
Geen van beide types is in abstracto een betere deal. Een trailing drawdown gaat vaak samen met een ruimer percentage, en dat ruimere getal kan meer waard zijn dan het statische gedrag, afhankelijk van hoe je tradet. Vergelijk het paar, niet het label.