多くの人はポジションサイズを感覚で決め、確信度に応じて調整します。個人の口座ならそれは単に高くつくだけです。ファンデッド口座では致命的です。口座には厳格な下限があり、平均的には生き残れる戦略でも、連敗が続けば下限に達しうるからです。
対策は、最初の取引の前にルールから一度だけサイズを導き出し、セッション中には見直さないことです。
計算
2つの上限のうち小さいほう、つまり1日の損失上限から逆算して始めます。
- 1日の損失上限を金額で把握します。$50,000の口座で1日の上限が4%なら、$2,000です。
- あなたにとって普通の悪い日に何回連続で負けるかを決めます。3回取引して3回とも負ける可能性があるなら、3回です。
- 割ってから、半分にします。$2,000を3回の負けで割ると$667です。それを半分にすると1取引あたりのリスクは約$330となり、この半分があるからこそ、4回目の取引も負けたときにルール違反ではなく「悪い1日」で済むのです。
- そのリスクの数値を、実際のストップ幅を使って商品ごとにポジションサイズへ換算します。これが取引すべき数値です。別の口座で覚えたロット数ではありません。
次にドローダウンと照らし合わせる
1日の上限は1回のセッションを、最大ドローダウンは口座全体を左右します。同じサイズで6回、8回、10回の連敗を想定し、口座が耐えられるかを確認してください。計算したサイズで10回負けると全体の下限に違反するなら、1日の計算がどうであれ、そのサイズは間違っています。
10連敗は悲観的な想定ではありません。勝率45%の戦略なら、数百回の取引の中でごく普通に起こり、評価は数百回の取引になることも珍しくありません。
10連敗は最悪のケースではありません。勝率45%なら日常茶飯事であり、あなたのサイズはそれに耐えなければなりません。
確信度でサイズを決めるとここで失敗する理由
確信度の高いセットアップでサイズを上げることは、原則としては理にかなっていますが、この状況では致命的です。その理由は、確信が正しいかどうかとはまったく関係ありません。
確信度は直近の結果と相関します。連勝の後に最も確信を持ち、連敗の後に最も慎重になります。つまり、サイズを変動させると、連敗が始まる直前に最大のポジションを、回復が始まる直前に最小のポジションを取ることになりがちです。サイズ調整が振れ幅をまさに逆方向に増幅してしまうのです。
サイズを一定にすると理論上の優位性は多少失われますが、評価が実際に求めるもの、つまりサンプルの最後まで生き残ることが手に入ります。
レバレッジは目標ではなく上限
プランには最大レバレッジが公表されていますが、それは推奨値と誤解されがちです。これはプラットフォームで可能な範囲の上限であり、妥当なポジションでは制約にならないよう設定されています。サイズの計算で上限に近づくようなら、どこか前の段階で計算が間違っています。