Le drawdown maximal est le plancher sous lequel votre compte ne peut pas descendre. Que ce plancher reste à son point de départ ou vous suive vers le haut, c'est la différence entre statique et suiveur, et cela change le compte que vous tradez plus que toute autre règle publiée.
Statique
Un drawdown statique est mesuré à partir de votre solde initial et y reste. Sur un compte de $100,000 avec un drawdown statique de 8%, le plancher est de $92,000 le premier jour et il est toujours de $92,000 au quatrième mois.
La conséquence est que le profit est réellement acquis. Amenez le compte à $110,000 et vous disposez désormais de $18,000 de marge en dessous de vous au lieu de $8,000. Chaque dollar gagné est un dollar de coussin supplémentaire, définitivement.
Suiveur
Un drawdown suiveur suit votre capital vers le haut. Les mêmes 8%, en suiveur, commencent à $92,000 — mais amenez le compte à $110,000 et le plancher monte avec lui, à $101,200. Votre marge est toujours à la même distance sous votre plus haut niveau atteint.
C'est la règle que l'on comprend mal, et le malentendu est précis : on voit le plancher monter et on y voit un gain verrouillé. C'est l'inverse. Avec un drawdown suiveur, vous n'accumulez jamais de coussin. Vous êtes toujours à une seule mauvaise série d'une violation, comme au premier jour, quelle que soit la performance du compte.
Avec un drawdown suiveur, vous n'accumulez jamais de coussin. Vous êtes toujours à une seule mauvaise série d'une violation, comme au premier jour.
Le détail qui piège
Les drawdowns suiveurs diffèrent par ce qu'ils suivent. Certains suivent le solde clôturé, ne se mettant à jour qu'à la comptabilisation d'un trade. D'autres suivent le capital latent, ce qui signifie qu'une position ouverte évoluant en votre faveur relève le plancher avant que vous n'ayez réalisé quoi que ce soit — et si cette position rend ensuite le mouvement, le plancher reste en haut tandis que votre capital baisse.
Cette combinaison a mis fin à beaucoup de comptes qui étaient, selon les calculs du trader, encore en profit. Si un plan indique un drawdown suiveur, vérifiez lequel des deux il suit avant de passer un trade. C'est indiqué dans les règles de trading.
Comment trader chacun
- En statique, prenez le risque tôt. Le profit initial achète une marge qui vous appartient pour toute la durée du compte, donc la première période est celle où la variance coûte le moins cher.
- En suiveur, traitez chaque jour comme le premier, car en termes de drawdown c'est le cas. Une taille constante tout du long vaut mieux qu'un départ rapide suivi d'un gros recul.
- En suiveur sur capital latent, soyez réfléchi avant de laisser courir des gagnants au-delà de votre sortie prévue. Le plus haut latent relève le plancher, que vous l'encaissiez ou non.
Aucun des deux types n'est une meilleure affaire dans l'absolu. Un drawdown suiveur s'accompagne souvent d'un pourcentage plus large, et ce chiffre plus large peut valoir davantage que le comportement statique selon votre façon de trader. Comparez la paire, pas l'étiquette.