Les outils de flux d'ordres montrent la tuyauterie du marché : les ordres en attente à chaque prix, le volume réellement échangé à chaque niveau, et la séquence des transactions au fur et à mesure qu'elles s'impriment. Sur la gamme contrats à terme, ces données sont de véritables données de bourse, et c'est ce qui leur donne de la valeur.
C'est aussi le domaine où les traders se persuadent le plus souvent de voir des choses, il vaut donc la peine d'être précis sur ce que chaque outil permet ou non d'affirmer.
Profondeur de marché
L'échelle des offres et demandes en attente autour du prix actuel. Elle montre où les participants ont placé leurs ordres à cet instant — et c'est le moins fiable des trois outils, car les ordres en attente peuvent être annulés gratuitement et beaucoup le sont avant d'être exécutés.
Une grosse offre visible n'est pas un mur. C'est une intention qui ne coûte rien à retirer, et elle l'est souvent. Lisez la profondeur comme une image de l'instant présent, jamais comme une prévision.
Profil de volume
Le volume réparti par prix plutôt que par temps. C'est l'outil le plus durable, car il enregistre des transactions qui ont réellement eu lieu et ne peuvent pas être retirées.
Son apport utile est structurel : les prix où beaucoup s'est échangé ont tendance à attirer le prix, et ceux où très peu s'est échangé ont tendance à être franchis rapidement. C'est une description de l'endroit où le marché s'est déjà accordé sur la valeur, et une base raisonnable pour placer un niveau. Ce n'est pas un signal, et cela n'indique pas la direction.
La profondeur est une intention et peut être annulée. Le volume est une transaction et ne peut pas l'être. Pondérez-les en conséquence.
Le tape
Les trades individuels au fur et à mesure qu'ils s'impriment, avec leur taille et leur sens. À grande vitesse, il est réellement illisible, et son usage honnête est grossier : savoir si les échanges arrivent dans la précipitation ou non, et si la taille est prise à l'offre ou frappée à la demande sur une période donnée.
Tout ce qui est plus fin — lire une impression précise comme un participant précis faisant une chose précise — revient à chercher des motifs dans le bruit. Les gros ordres sont couramment découpés en petits justement pour ne pas pouvoir être lus ainsi.
L'utiliser dans le cadre des règles d'un compte financé
- Utilisez-le pour placer, pas pour décider. Le flux d'ordres est efficace pour améliorer l'entrée et le stop d'un trade déjà justifié par votre stratégie, et mauvais pour justifier le trade.
- Ne le laissez pas raccourcir vos stops en deçà de ce qu'exige le bruit de l'instrument. Un niveau qui semble précis sur un graphique footprint reste dans la même plage de mouvements aléatoires.
- Gardez la granularité en tête. Les contrats à terme se négocient en contrats entiers, donc une entrée plus serrée n'autorise pas une position plus grosse, sauf si le calcul face à votre limite journalière tient toujours.
- Observez-le aux moments où vous êtes sans position. Il est le plus instructif dans les conditions que vous avez choisi de ne pas trader, et l'étudier là ne coûte rien.
La gamme contrats à terme fonctionne sur Volumetrica, qui intègre en standard le profil de volume et les outils de flux d'ordres, avec des données de marché fournies via une connexion dxFeed. Les données sont celles que publie la bourse ; ce que vous en tirez, c'est ce qui varie.