Les deux gammes vous permettent de prendre une position directionnelle avec effet de levier, et la ressemblance s'arrête là. Les départager sur le prix du plan revient à choisir entre deux compétences différentes sur la base d'un chiffre qui ne décrit ni l'une ni l'autre.
Ce que vous tradez
Un CFD est un contrat avec un courtier qui règle la différence entre votre entrée et votre sortie. Il n'y a pas de bourse derrière ni de contrat standard — l'instrument est défini par la contrepartie, c'est pourquoi un même symbole peut se comporter légèrement différemment d'un courtier à l'autre.
Un contrat à terme est un accord standardisé coté en bourse. Tous ceux qui le tradent tradent exactement le même instrument, les prix se forment sur un carnet d'ordres central, et le volume que vous voyez est celui du marché, pas celui d'un seul courtier.
Ce que cela change en pratique
- La granularité des positions. Les CFD se dimensionnent de façon continue, donc une position peut être ajustée précisément à un chiffre de risque. Les contrats à terme se négocient en contrats entiers, et sur un petit compte un seul contrat peut représenter un grand pas — ce qui lie étroitement la taille du compte et le choix de l'instrument.
- La structure des sessions. Les contrats à terme ont des sessions définies, un règlement quotidien et une échéance qui arrive selon un calendrier. Les CFD sont reconduits en continu et vous en masquent l'essentiel.
- Ce que signifient les données. Le volume des contrats à terme est un véritable volume de bourse, ce qui donne tout son sens à l'analyse du flux d'ordres et du profil de volume. Le volume des CFD reflète le flux d'un seul courtier et ne peut pas être interprété de la même façon.
- La structure des coûts. Les contrats à terme impliquent une commission par contrat et des frais de bourse ; les CFD reposent généralement sur le spread. Aucun n'est moins cher en général, et les deux sont connus à l'avance.
Le volume des contrats à terme est celui du marché. Le volume des CFD est celui d'un courtier. Toute technique fondée sur le volume hérite entièrement de cette différence.
Les règles diffèrent aussi
C'est ce qui piège ceux qui passent d'une gamme à l'autre. Chacune a son propre tableau de plans, son propre traitement du drawdown, son propre effet de levier et ses propres limites de position, et une règle apprise sur l'une ne s'applique pas à l'autre.
Laquelle choisir
Si vous tradez le forex ou les indices, souhaitez un contrôle fin de la taille de position et travaillez avec un petit compte, la gamme CFD est le choix naturel — elle fonctionne sur MetaTrader 5 sur le web, ordinateur et mobile.
Si vous tradez un petit nombre de contrats sur indices ou matières premières, vous intéressez à l'endroit où le volume s'est échangé plutôt qu'uniquement à la direction du prix, et voulez les outils de flux d'ordres qui vont avec, les contrats à terme sont faits pour vous — ils fonctionnent sur Volumetrica, avec une connexion aux données de marché dxFeed.
Si vous hésitez, l'argument de la granularité tranche généralement. Une stratégie dont le contrôle du risque dépend d'un dimensionnement précis est difficile à appliquer en contrats entiers, et le découvrir sur un compte financé est une façon coûteuse de l'apprendre.