Een proprietary trading firm tradet met eigen kapitaal. Dat is de hele definitie, en al het andere volgt daaruit. De tradingdesk van een bank is proprietary als die met het geld van de bank handelt in plaats van dat van een klant. Een moderne online prop firm is hetzelfde idee op retailschaal: de firm draagt het kapitaal en het risico, en werft mensen om dat kapitaal te sturen in ruil voor een deel van wat ze verdienen.
Wat mensen verwart, zijn de instapkosten, dus het loont om precies te zijn over waar die voor betalen. Je koopt geen account. Je koopt een beoordeling — een gestructureerde test met regels, die meet of je rendement kunt maken zonder een verlieslimiet te overschrijden. Slagen levert je het account op.
Waarom een firm dit doet
De schaarste input van een tradingdesk is niet geld. Kapitaal is relatief makkelijk op te halen; mensen die er betrouwbaar rendement uit kunnen halen niet. Traditionele desks losten dat op met een wervingsproces — sollicitatiegesprekken, referenties, een juniorplek, twee jaar meekijken. Dat proces is traag, geografisch beperkt en duur per kandidaat.
Een evaluatie is een ander filter voor hetzelfde probleem. Die staat open voor iedereen, kost de firm bijna niets om uit te voeren, en meet het enige wat ertoe doet: wat iemand echt doet met een account dat zich live gedraagt onder een beperking die zich live gedraagt. Een cv kan geen drawdowncurve vervalsen.
Kapitaal is makkelijk op te halen. Mensen die er betrouwbaar rendement uit halen niet. De evaluatie is een filter voor de schaarse helft.
Waar het geld vandaan komt
Uit twee bronnen, en een eerlijke firm zegt dat ook. De eerste is evaluatiekosten — de meeste mensen die een beoordeling proberen, halen die niet, en die kosten zijn omzet. De tweede is het aandeel van de firm in wat funded traders opleveren.
De verhouding tussen die twee is het nuttigste om te weten over elke prop firm, omdat die laat zien waar het bedrijf op is ingericht. Een firm die volledig leeft van mislukte evaluaties, heeft een stille prikkel om regels te schrijven die je moeilijk per ongeluk overleeft. Een firm die verdient aan zijn funded traders, heeft de tegenovergestelde prikkel: die wil dat mensen slagen, en daarna blijven traden.
Daarom doen de gepubliceerde voorwaarden er meer toe dan de marketing. Kijk of de drawdown statisch of trailing is, of het dagverlies reset op saldo of equity, of handelsdagen zijn begrensd, en wat de verdeling is — de onze wordt bepaald door het plan, van 80% tot 95%. Die vier getallen beschrijven de deal. Al het andere is presentatie.
Gesimuleerde accounts, echte uitbetalingen
Accounts bij retail prop firms zijn bijna altijd gesimuleerd, en dat is geen addertje — het is het mechanisme. Je orders lopen in een demo-omgeving die wordt gevoed door live prijzen. Er staat geen kapitaal van jou bloot aan marktrisico, en er kan geen kapitaal van jou verloren gaan, omdat er niets van wordt ingezet.
Wat echt is, is de uitbetaling. De firm gebruikt je gesimuleerde prestaties als meting en betaalt een deel van het bijbehorende resultaat uit. Is een firm vaag over dat onderscheid, dan is die vaagheid waar je je zorgen over moet maken, niet de simulatie zelf.
Wat je controleert voordat je iets koopt
- Het type drawdown. Statisch en trailing gedragen zich totaal anders zodra je in de winst staat, en dat verschil beslist meer evaluaties dan welke andere regel ook.
- De dagelijkse verlieslimiet, waartegen die wordt gemeten — gesloten saldo of zwevende equity — en wanneer die reset.
- Of er een tijdslimiet is. Een deadline maakt van risicobeheer een race, en in een race gaan mensen te groot traden.
- De uitbetalingsvoorwaarden: de verdeling, de cyclus, het minimum aantal handelsdagen, en of je de kosten terugkrijgt.
- De lijst met beperkingen. Controleer dat je eigen land er nergens op staat voordat je betaalt.
Al deze punten worden hier bij elk plan gepubliceerd, en de volledige tekst staat in de handelsregels. Groottes lopen van $2.5K tot $200K over beide lijnen, en elke lijn heeft zijn eigen voorwaarden — een futures-account is geen CFD-account met een ander label.