Una società di trading proprietario negozia con il proprio capitale. Questa è tutta la definizione, e tutto il resto ne deriva. Il desk di trading di una banca è proprietario quando negozia il denaro della banca anziché quello di un cliente. Una moderna prop firm online è la stessa idea venduta su scala retail: la società mette il capitale e si assume il rischio, e recluta persone che indirizzino quel capitale in cambio di una quota di ciò che guadagnano.
La parte che confonde è la quota d'ingresso, quindi vale la pena essere precisi su cosa paga. Non stai acquistando un conto. Stai acquistando una valutazione: un test strutturato e regolato per verificare se sai produrre un rendimento senza superare un limite di perdita. È superandolo che ottieni il conto.
Perché una società lo fa
La risorsa più scarsa di un desk di trading non è il denaro. Il capitale è relativamente facile da raccogliere; le persone in grado di ricavarne un rendimento in modo affidabile no. I desk tradizionali risolvevano il problema con un processo di selezione: colloqui, referenze, un posto da junior, due anni di osservazione. È un processo lento, geograficamente ristretto e costoso per ogni candidato.
Una valutazione è un filtro diverso per lo stesso problema. È aperta a tutti, alla società non costa quasi nulla gestirla e misura l'unica cosa che conta: cosa fa davvero la persona con un conto che si comporta come uno live, sotto un vincolo che si comporta come uno live. Un curriculum non può falsificare una curva di drawdown.
Il capitale è facile da raccogliere. Le persone in grado di ricavarne un rendimento in modo affidabile no. La valutazione è un filtro per la metà scarsa.
Da dove arriva il denaro
Da due fonti, e una società onesta lo dirà. La prima sono le quote di valutazione: la maggior parte di chi tenta una valutazione non la supera, e quelle quote sono ricavi. La seconda è la quota della società su ciò che producono i trader finanziati.
Il rapporto tra le due è l'informazione più utile da conoscere su qualsiasi prop firm, perché ti dice per cosa è ottimizzato il business. Una società che vive interamente di valutazioni fallite ha un incentivo silenzioso a scrivere regole difficili da superare per caso. Una società che guadagna dai propri trader finanziati ha l'incentivo opposto: vuole che le persone superino la valutazione e poi continuino a operare.
Ecco perché le condizioni pubblicate contano più del marketing. Verifica se il drawdown è statico o trailing, se la perdita giornaliera si azzera su saldo o equity, se i giorni di trading hanno un limite e qual è la ripartizione: la nostra è fissata dal piano, dal 80% fino al 95%. Questi quattro numeri descrivono l'accordo. Tutto il resto è presentazione.
Conti simulati, prelievi reali
I conti delle prop firm retail sono quasi sempre simulati, e non è un inganno: è il meccanismo. I tuoi ordini vengono eseguiti in un ambiente demo alimentato da prezzi live. Nessun tuo capitale è esposto al rischio di mercato e nessun tuo capitale può essere perso, perché non ne viene impiegato alcuno.
Ciò che è reale è il prelievo. La società tratta la tua performance simulata come la misura e paga una quota del risultato corrispondente. Se una società è vaga su questa distinzione, è quella vaghezza a dover preoccupare, non la simulazione in sé.
Cosa verificare prima di acquistare qualsiasi cosa
- Il tipo di drawdown. Statico e trailing si comportano in modo completamente diverso quando sei in profitto, e la differenza decide più valutazioni di qualsiasi altra singola regola.
- Il limite di perdita giornaliera, rispetto a cosa è misurato (saldo chiuso o equity flottante) e quando si azzera.
- Se c'è un limite di tempo. Una scadenza trasforma un esercizio di gestione del rischio in una corsa, ed è nella corsa che le persone sovradimensionano.
- Le condizioni di prelievo: la ripartizione, il ciclo, i giorni di trading minimi e se la quota viene restituita.
- L'elenco dei paesi soggetti a restrizioni. Verifica che il tuo paese non vi compaia prima di pagare.
Ognuno di questi elementi è pubblicato qui su ogni piano, e il testo completo è nelle regole di trading. Le dimensioni vanno da $2.5K a $200K su entrambe le linee, e ciascuna linea ha le proprie condizioni: un conto futures non è un conto CFD con un marchio diverso.