רוב האנשים קובעים גודל פוזיציה לפי תחושה, מותאם לפי מידת הביטחון. בחשבון אישי זה פשוט יקר. בחשבון ממומן זה קטלני, כי לחשבון יש רצפה קשיחה, ואסטרטגיה ששורדת בממוצע עדיין יכולה להגיע לרצפה ברצף הפסדים.
התיקון הוא לגזור את הגודל מהכללים פעם אחת, לפני העסקה הראשונה, ואז לא לחזור אליו במהלך סשן.
החשבון
מתחילים מהקטנה מבין שתי המגבלות — ההפסד היומי — ועובדים אחורה.
- קחו את מגבלת ההפסד היומית במטבע. בחשבון של $50,000 עם מגבלה יומית של 4%, זה $2,000.
- החליטו כמה הפסדים רצופים יש אצלכם ביום רע רגיל. אם לוקחים שלוש עסקאות ויכולים להפסיד את שלושתן, זה שלוש.
- לחלק, ואז לחצות. $2,000 על פני שלושה מפסידים הם $667; חציית הסכום נותנת בערך $330 סיכון לעסקה, והחצי הוא מה שמשאיר לכם יום ולא הפרת כללים כשגם העסקה הרביעית מפסידה.
- להמיר את נתון הסיכון הזה לגודל פוזיציה לפי מרחק הסטופ האמיתי שלכם, לכל מכשיר. זה המספר שסוחרים בו — לא גודל לוט שזכור לכם מחשבון אחר.
ואז לבדוק מול הדרואודאון
המגבלה היומית שולטת בסשן; הדרואודאון המקסימלי שולט בחשבון. מריצים את אותו גודל דרך רצף הפסדים — שש, שמונה, עשר עסקאות — ובודקים אם החשבון שורד. אם עשרה הפסדים בגודל שחישבת מפרים את הרצפה הכוללת, הגודל שגוי בלי קשר למה שהחישוב היומי אמר.
עשרה הפסדים רצופים אינם הנחה פסימית. באסטרטגיה שמנצחת 45% מהזמן זה אירוע רגיל לאורך כמה מאות עסקאות, והערכה היא בקלות כמה מאות עסקאות.
עשרה הפסדים ברצף הם לא התרחיש הגרוע. בשיעור הצלחה של 45% זה יום שלישי רגיל, והגודל שלכם צריך לשרוד אותו.
למה גודל לפי ביטחון נכשל כאן
הגדלה בהזדמנויות בביטחון גבוה ניתנת להגנה בעיקרון והרסנית בהקשר הזה, מסיבה שאין לה קשר לשאלה אם הביטחון שלכם מדויק.
ביטחון מתואם עם תוצאות אחרונות. מרגישים הכי בטוחים אחרי רצף ניצחונות והכי מהוססים אחרי הפסדים — כלומר גודל משתנה ממקם באופן שיטתי את הפוזיציה הגדולה ביותר ממש לפני שרצף הפסדים מתחיל, ואת הקטנה ביותר ממש לפני התאוששות. קביעת הגודל מגבירה את התנודה בדיוק בכיוון הלא נכון.
גודל קבוע מוותר על חלק מהיתרון התיאורטי וקונה את מה שהערכה באמת דורשת, כלומר לשרוד עד סוף המדגם.
מינוף הוא תקרה, לא יעד
תוכניות מפרסמות מינוף מקסימלי, והוא נתפס באופן שגרתי כהמלצה. זו מגבלה על מה שהפלטפורמה תאפשר, שנקבעה כך שלא תגביל אף פוזיציה סבירה. אם חישוב הגודל שלכם אי פעם מקרב אתכם אליו, החישוב השתבש איפשהו קודם.