Μια εταιρεία ιδιόκτητων συναλλαγών (prop trading firm) διαπραγματεύεται με δικό της κεφάλαιο. Αυτός είναι όλος ο ορισμός, και όλα τα υπόλοιπα απορρέουν από αυτόν. Το τμήμα συναλλαγών μιας τράπεζας είναι ιδιόκτητο όταν διαπραγματεύεται τα χρήματα της τράπεζας και όχι ενός πελάτη. Μια σύγχρονη online prop firm είναι η ίδια ιδέα σε λιανική κλίμακα: η εταιρεία φέρει το κεφάλαιο και τον κίνδυνο και προσλαμβάνει ανθρώπους να κατευθύνουν αυτό το κεφάλαιο με αντάλλαγμα ένα μερίδιο από ό,τι αποδίδουν.
Το σημείο που μπερδεύει είναι το τέλος συμμετοχής, οπότε αξίζει να είμαστε ακριβείς για το τι πληρώνει. Δεν αγοράζετε λογαριασμό. Αγοράζετε μια αξιολόγηση — ένα δομημένο τεστ με κανόνες για το αν μπορείτε να παράγετε απόδοση χωρίς να υπερβείτε ένα όριο ζημίας. Η επιτυχία σε αυτό σας δίνει τον λογαριασμό.
Γιατί μια εταιρεία το κάνει αυτό
Ο πιο σπάνιος πόρος ενός τμήματος συναλλαγών δεν είναι τα χρήματα. Το κεφάλαιο αντλείται σχετικά εύκολα· άνθρωποι που μπορούν αξιόπιστα να αποσπάσουν απόδοση από αυτό όχι. Τα παραδοσιακά τμήματα το έλυναν με διαδικασία προσλήψεων — συνεντεύξεις, συστάσεις, μια θέση για αρχάριους, δύο χρόνια παρατήρησης. Αυτή η διαδικασία είναι αργή, γεωγραφικά περιορισμένη και ακριβή ανά υποψήφιο.
Μια αξιολόγηση είναι ένα διαφορετικό φίλτρο για το ίδιο πρόβλημα. Είναι ανοιχτή σε όλους, δεν κοστίζει σχεδόν τίποτα στην εταιρεία και μετρά το μόνο που έχει σημασία: τι πραγματικά κάνει ο άνθρωπος με έναν λογαριασμό που συμπεριφέρεται σαν πραγματικός υπό έναν περιορισμό που συμπεριφέρεται σαν πραγματικός. Ένα βιογραφικό δεν μπορεί να προσποιηθεί μια καμπύλη drawdown.
Το κεφάλαιο αντλείται εύκολα. Άνθρωποι που μπορούν αξιόπιστα να αποσπάσουν απόδοση από αυτό όχι. Η αξιολόγηση είναι φίλτρο για το σπάνιο μισό.
Από πού προέρχονται τα χρήματα
Από δύο πηγές, και μια ειλικρινής εταιρεία θα το πει. Η πρώτη είναι τα τέλη αξιολόγησης — οι περισσότεροι που επιχειρούν μια αξιολόγηση δεν την περνούν, και αυτά τα τέλη είναι έσοδα. Η δεύτερη είναι το μερίδιο της εταιρείας από ό,τι αποδίδουν οι χρηματοδοτούμενοι traders.
Η αναλογία μεταξύ των δύο είναι το πιο χρήσιμο πράγμα που πρέπει να ξέρετε για οποιαδήποτε prop firm, γιατί σας δείχνει για τι είναι βελτιστοποιημένη η επιχείρηση. Μια εταιρεία που ζει αποκλειστικά από αποτυχημένες αξιολογήσεις έχει ένα σιωπηλό κίνητρο να γράφει κανόνες που είναι δύσκολο να επιβιώσει κανείς κατά τύχη. Μια εταιρεία που κερδίζει από τους χρηματοδοτούμενους traders της έχει το αντίθετο κίνητρο: θέλει να περνούν και μετά να συνεχίζουν τις συναλλαγές.
Γι' αυτό οι δημοσιευμένοι όροι μετράνε περισσότερο από το μάρκετινγκ. Δείτε αν το drawdown είναι στατικό ή κινητό, αν η ημερήσια ζημία μηδενίζεται βάσει υπολοίπου ή equity, αν οι ημέρες συναλλαγών έχουν ανώτατο όριο και ποια είναι η κατανομή κερδών — η δική μας ορίζεται από το πρόγραμμα, από 80% έως 95%. Αυτοί οι τέσσερις αριθμοί περιγράφουν τη συμφωνία. Όλα τα άλλα είναι παρουσίαση.
Προσομοιωμένοι λογαριασμοί, πραγματικές πληρωμές κερδών
Οι λογαριασμοί στις prop firms λιανικής είναι σχεδόν πάντα προσομοιωμένοι, και αυτό δεν είναι παγίδα — είναι ο μηχανισμός. Οι εντολές σας εκτελούνται σε περιβάλλον demo που τροφοδοτείται από πραγματικές τιμές. Κανένα δικό σας κεφάλαιο δεν εκτίθεται σε κίνδυνο αγοράς και κανένα δικό σας κεφάλαιο δεν μπορεί να χαθεί, γιατί κανένα δεν επενδύεται.
Αυτό που είναι πραγματικό είναι η πληρωμή κερδών. Η εταιρεία χρησιμοποιεί την προσομοιωμένη απόδοσή σας ως μέτρηση και πληρώνει ένα μερίδιο του αντίστοιχου αποτελέσματος. Αν μια εταιρεία είναι ασαφής για αυτή τη διάκριση, αυτή η ασάφεια είναι που πρέπει να σας ανησυχεί, όχι η ίδια η προσομοίωση.
Τι να ελέγξετε πριν αγοράσετε οτιδήποτε
- Τον τύπο drawdown. Το στατικό και το κινητό συμπεριφέρονται εντελώς διαφορετικά όταν βρίσκεστε σε κέρδος, και η διαφορά κρίνει περισσότερες αξιολογήσεις από οποιονδήποτε άλλο μεμονωμένο κανόνα.
- Το ημερήσιο όριο ζημίας, έναντι τίνος μετριέται — κλειστό υπόλοιπο ή κινητό equity — και πότε μηδενίζεται.
- Αν υπάρχει χρονικό όριο. Μια προθεσμία μετατρέπει μια άσκηση διαχείρισης κινδύνου σε αγώνα ταχύτητας, και στον αγώνα ταχύτητας οι άνθρωποι υπερβάλλουν στο μέγεθος.
- Τους όρους πληρωμής κερδών: την κατανομή, τον κύκλο, τις ελάχιστες ημέρες συναλλαγών και αν το τέλος επιστρέφεται.
- Τη λίστα περιορισμένων χωρών. Ελέγξτε ότι η χώρα σας δεν εμφανίζεται πουθενά σε αυτήν πριν πληρώσετε.
Κάθε ένα από αυτά δημοσιεύεται σε κάθε πρόγραμμα εδώ και το πλήρες κείμενο βρίσκεται στους κανόνες συναλλαγών. Τα μεγέθη κυμαίνονται από $2.5K έως $200K και στις δύο κατηγορίες, και κάθε κατηγορία έχει τους δικούς της όρους — ένας λογαριασμός futures δεν είναι λογαριασμός CFD με διαφορετική ετικέτα.