प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग फ़र्म अपनी पूंजी ट्रेड करती है। यही पूरी परिभाषा है, और बाकी सब इसी से आता है। किसी बैंक का ट्रेडिंग डेस्क तब प्रोप्राइटरी होता है जब वह क्लाइंट के बजाय बैंक का पैसा ट्रेड करता है। एक आधुनिक ऑनलाइन प्रॉप फ़र्म वही विचार है जो रिटेल पैमाने पर बेचा जाता है: फ़र्म पूंजी और जोखिम उठाती है, और उस पूंजी को चलाने के लिए लोगों को लाती है, बदले में उनकी कमाई का एक हिस्सा देती है।
जो हिस्सा लोगों को उलझाता है वह एंट्री फ़ीस है, इसलिए यह साफ़ होना ज़रूरी है कि यह किस चीज़ का भुगतान है। आप अकाउंट नहीं खरीद रहे। आप एक मूल्यांकन खरीद रहे हैं — एक संरचित, नियम-बद्ध परीक्षा कि क्या आप हानि सीमा पार किए बिना रिटर्न दे सकते हैं। इसे पास करने से आपको अकाउंट मिलता है।
कोई फ़र्म ऐसा क्यों करेगी
ट्रेडिंग डेस्क की सबसे दुर्लभ चीज़ पैसा नहीं है। पूंजी जुटाना तुलनात्मक रूप से आसान है; ऐसे लोग जो उससे भरोसेमंद तरीके से रिटर्न निकाल सकें, आसानी से नहीं मिलते। पारंपरिक डेस्क ने इसे हायरिंग पाइपलाइन से हल किया — इंटरव्यू, रेफ़रेंस, एक जूनियर सीट, दो साल तक देखना। यह प्रक्रिया धीमी, भौगोलिक रूप से सीमित, और प्रति उम्मीदवार महंगी है।
मूल्यांकन उसी समस्या के लिए एक अलग फ़िल्टर है। यह हर किसी के लिए खुला है, फ़र्म को इसे चलाने में लगभग कुछ नहीं लगता, और यह केवल उसी चीज़ को मापता है जो मायने रखती है: व्यक्ति असल में लाइव जैसे व्यवहार करने वाले अकाउंट और लाइव जैसी बाधा के साथ क्या करता है। एक CV ड्रॉडाउन कर्व की नकल नहीं कर सकता।
पूंजी जुटाना आसान है। ऐसे लोग जो उससे भरोसेमंद तरीके से रिटर्न निकाल सकें, आसानी से नहीं मिलते। मूल्यांकन उसी दुर्लभ आधे हिस्से के लिए फ़िल्टर है।
पैसा कहां से आता है
दो जगहों से, और एक ईमानदार फ़र्म यह बताएगी। पहली है मूल्यांकन फ़ीस — मूल्यांकन का प्रयास करने वाले ज़्यादातर लोग इसे पास नहीं करते, और वह फ़ीस राजस्व है। दूसरी है फंडेड ट्रेडर्स की कमाई में फ़र्म का हिस्सा।
इन दोनों के बीच का अनुपात किसी भी प्रॉप फ़र्म के बारे में जानने लायक सबसे उपयोगी चीज़ है, क्योंकि यह बताता है कि बिज़नेस किस चीज़ के लिए बना है। जो फ़र्म पूरी तरह फ़ेल हुए मूल्यांकनों पर चलती है, उसके पास ऐसे नियम लिखने का छिपा प्रोत्साहन है जिन्हें संयोग से पार करना मुश्किल हो। जो फ़र्म अपने फंडेड ट्रेडर्स से कमाती है, उसका प्रोत्साहन उल्टा है: वह चाहती है कि लोग पास हों, और फिर ट्रेड करते रहें।
इसीलिए प्रकाशित शर्तें मार्केटिंग से ज़्यादा मायने रखती हैं। देखें कि ड्रॉडाउन स्टैटिक है या ट्रेलिंग, दैनिक हानि बैलेंस पर रीसेट होती है या इक्विटी पर, ट्रेडिंग दिनों की कोई सीमा है या नहीं, और स्प्लिट क्या है — हमारा प्लान द्वारा तय है, 80% से 95% तक। ये चार संख्याएं सौदे का वर्णन करती हैं। बाकी सब प्रस्तुति है।
सिम्युलेटेड अकाउंट, असली पेआउट
रिटेल प्रॉप फ़र्मों पर अकाउंट लगभग हमेशा सिम्युलेटेड होते हैं, और यह कोई चाल नहीं — यही तंत्र है। आपके ऑर्डर लाइव प्राइसिंग से चलने वाले डेमो वातावरण पर चलते हैं। आपकी कोई पूंजी बाज़ार जोखिम में नहीं है, और आपकी कोई पूंजी खो नहीं सकती, क्योंकि उसमें से कुछ भी लगाया ही नहीं गया है।
जो असली है वह पेआउट है। फ़र्म आपके सिम्युलेटेड प्रदर्शन को माप मानती है, और उसके अनुरूप नतीजे का एक हिस्सा भुगतान करती है। अगर कोई फ़र्म इस अंतर के बारे में अस्पष्ट है, तो चिंता उस अस्पष्टता की करनी चाहिए, सिमुलेशन की नहीं।
कुछ भी खरीदने से पहले क्या जांचें
- ड्रॉडाउन का प्रकार। प्रॉफिट में आने के बाद स्टैटिक और ट्रेलिंग पूरी तरह अलग व्यवहार करते हैं, और यह अंतर किसी भी अन्य एक नियम से ज़्यादा मूल्यांकनों का फ़ैसला करता है।
- दैनिक हानि सीमा, और यह किसके मुकाबले मापी जाती है — क्लोज़्ड बैलेंस या फ़्लोटिंग इक्विटी — और यह कब रीसेट होती है।
- क्या कोई समय सीमा है। डेडलाइन एक रिस्क-मैनेजमेंट अभ्यास को दौड़ में बदल देती है, और दौड़ में ही लोग ओवर-साइज़ करते हैं।
- पेआउट की शर्तें: स्प्लिट, साइकिल, न्यूनतम ट्रेडिंग दिन, और क्या फ़ीस वापस आती है।
- प्रतिबंधित सूची। भुगतान करने से पहले जांचें कि आपका अपना देश उसमें कहीं नहीं है।
इनमें से हर एक यहां हर प्लान पर प्रकाशित है, और पूरा पाठ ट्रेडिंग नियमों में है। दोनों लाइनों में साइज़ $2.5K–$200K तक हैं, और हर लाइन की अपनी शर्तें हैं — फ्यूचर्स अकाउंट अलग ब्रांडिंग वाला CFD अकाउंट नहीं है।